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2014年中國保險業競爭力報告發布

2015-02-28 09:35:21

□中國保險報記者 李忠獻

近日,由中國保險學會和特華博士后工作站聯合組織編寫的《中國保險業競爭力報告(2014)-建設世界保險強國新方位》出爐。報告旨在通過對中國保險業和保險公司的年度競爭力進行深度研究和評析,為提升中國保險業的國際競爭力提供決策參考。

報告指出,發展民生保險,增強財產保險的軟實力,是提升財產保險業競爭力的重要途徑。相比其他金融產品,人身保險產品在功能、價格和收益等方面具有較高競爭力,且隨著新型城鎮化開啟、多層次社會保障體系構建、利率市場化等重大機遇,其發展潛力巨大,其中以商業健康保險為代表的保障型產品的推廣以及對養老產業的加大投資有望成為新增長點。

財險附加費率偏高

2012年,中國財產保險業實現凈利潤257.36億元,同比增加24.9億元,增長率為10.7%;ROE為11.68%,盡管同比下降3.18個百分點,但仍然維持兩位數以上的高回報率。綜合成本率為97.2%,比歷史低點的2011年同比上升1.7個百分點,其上升主要源于經營費用的增加。

2013年,中國財產保險業實現承保利潤22億元,同比下降82.47%,下滑幅度較大。2013年的綜合賠付率和綜合費用率“一升一降”:綜合賠付率 64.3%,同比上升3.1個百分點;綜合費用率35.3%,同比下降0.6個百分點;綜合成本率為99.6%,同比上升2.4個百分點,其上升主要源于賠付支出的增加。2013年,中國財產保險業實現凈利潤268.25億元,同比增長4.23%;ROE為10.68%,同比下降1個百分點,繼續保持兩位數的高回報率。

2012年,中國財產保險業的市場績效指標仍然明顯高于工業化國家財產保險市場的數據。當年,美國財產保險業的綜合成本率為103.2%,承保業務繼續全行業虧損,依靠投資收益才實現了約6.9%的正ROS(類似于ROE,美國一般使用ROS衡量保險公司的獲利能力),明顯低于過去24年8.9%的平均值。同期,G7和澳大利亞財產保險業的整體ROE約為5%,明顯低于中國11.68%的數據。2013年,中美兩國的財產保險業市場績效都發生了較大變化,中國財產保險業的綜合成本率接近100%,承保利潤空間大幅壓縮,而美國同期的綜合成本率降至95.7%,開始進入承保周期的繁榮期,當年的ROS也升至14.6%的高位。

眾所周知,保費費率一般由純費率和附加費率構成,純費率的主體是期望損失率,附加費率主要包括費用率、預期利潤率等。如果忽略利潤的因素,那么綜合成本率可以看成是毛費率,綜合賠付率可以視作為純費率,綜合費用率可以當成為附加費率。

2011至2013年美國綜合費用率分別為綜合成本率的26.4%、27.8%和29.9%,而中國對應的比例分別為35.7%、36.9%和 35.4%。一般來講,財產保險的附加費率占毛費率的比例大約為20%~30%,美國的附加費率符合這一標準,而中國的附加費率偏高。既然附加費率占比偏高對應的是純費率占比偏低,也就是說期望賠款的占比偏低,那么全面提升中國財產保險業市場績效的途徑顯而易見。

發展民生保險是提升財險業競爭力的重要途徑

黨的十八屆三中全會指出要“發展普惠金融”,具體到保險業而言,就是要擴大保險的覆蓋面,讓保險的發展成果更多更公平地惠及全體人民。擴大財產保險覆蓋面的一個重要途徑是發展民生保險。

近年來,在政策的鼓勵與支持下,農業保險、校方責任險、農房保險和自然災害公眾責任險等民生保險產品在保障和改善民生方面取得了較好的成績。

中國農業保險業務規模迅猛增加。2007年中央財政開始用財政補貼的方式直接介入農業保險。到2013年,中國農業保險保費收入306.7億元,規模穩居亞洲第一位,世界第二位,主要農作物承保面積突破10億畝、保險金額突破1萬億元、參保農戶突破2億戶次。農業保險不僅擴大了保險在農村地區的覆蓋面,而且使農民的日常生產活動享受到了現代風險保障體系的庇護。

校責險的發展越來越受到政府和市場的重視。目前,我國已經有20多個省市實施了校責險,覆蓋范圍不僅包括上海、北京和深圳等發達城市,而且也涵蓋四川、吉林等中西部省區。實踐表明,校責險在維護校園穩定、促進教育發展等方面都起到了十分重要的作用。

部分省份基本實現農房保險全覆蓋。經過7年的探索,全國共有20多個省市開展了農房保險業務,2012年農房保險保費收入已經達到5.1億元,浙江、福建、廣西、廣東和西藏等省區實現或者基本實現了全覆蓋。2006年之后,通過保險手段,農房災害風險開始了市場化的風險轉移,取得了明顯的民生效果。

迄今為止,全國許多地方根據當地實際情形,開拓出了災責險多種多樣的模式,最具代表性的模式包括福建上杭模式、江蘇蘇州模式、湖北襄陽模式和甘肅模式。通過開展災責險作為一般財產保險和政府救濟的補充,能夠為他們提供更為充足的保障,使得其能在災后迅速恢復生產和生活的正常秩序,使得自然災害風險管理的參與方分工更加明確。


人身險發展規劃路徑

人身險蘊含的三大競爭力:個性、價格、收益競爭力

人身險作為一種特殊的個人和家庭的理財工具,和銀行、證券等金融機構理財產品相比,具有獨特的個性競爭力。第一,保險產品是一種二元化的理財產品,可以滿足不同人群的理財需求。第二,長期的年金保險產品,有助于實現生命周期內財富的跨期配置,實現個人消費在各個年齡階段的最優水平,同時可以為長壽風險提供充分的養老融資安排。第三,保險產品能通過獨特的稅收減免政策,充分發揮其理財成本優勢。第四,保險產品具有融資的附屬功能。

壽險費率市場化預示的價格競爭力。2013年8月2日,保監會下發《關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》。具體內容包括兩個方面:一是放開普通型人身保險預定利率,將定價權交給公司和市場。普通型人身保險預定利率由保險公司按照審慎原則自行決定,不再執行2.5%的上限限制,但該通知只適用于普通人身保險,分紅保險和萬能保險仍堅持原有定價利率上限的規定。二是明確法定責任準備金評估利率標準,強化準備金和償付能力監管約束,防范經營風險。改革后新簽發的普通型人身保險保單,法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。

短期來看,壽險利率市場化新政策實施后會造成普通人身保險保障成本上升,利差減少,對新單的新業務價值具有一定影響。由此也可能引致退保,及將新保單替代舊保單的現象,對保險公司資產配置和現金流造成一定影響。但從長期來看,這無疑是一項必然趨勢,將增加保險公司未來年金產品的價格優勢,促進傳統保障型保險和年金產品的發展。保障是保險行業的獨特優勢。

險企投資渠道拓寬創造的收益競爭力。2012年,中國保監會主導進一步深化保險資金運用市場化改革,保險資金運用全面開放。具體內容包括:保險資金可投資理財產品等類證券化金融產品;基礎設施債權計劃規模有望繼續提高;另類投資規模或提升資產久期更為匹配;無擔保債放開更大程度賺取信用利差。

新政實施對于壽險行業將帶來如下影響:第一,壽險資金的收益與負債將得到更為有效的匹配,充分將二者的期限結構相結合,長期壽險給付金負債與長期權益、債權投資資金適應,從而支持保險公司的長遠發展和經營;第二,新政實施前被束縛的投資選擇,很大程度上使得保險投資收益低于五年期銀行定期存款利率,而且也未達到約5.5%的壽險產品精算假設。伴隨險資投資收益的提升,投資類保險產品的收益回報率將得到提高,保險產品也將具備與大金融市場理財產品的競爭能力,增強對客戶的吸引力;第三,投資新政對投資渠道和比例的放開是保險走向進一步市場化的信號,保險公司自身的資金運用在接受資本市場投資盈利機遇的同時也將面臨更大的資本市場風險,保險公司必須增加自身資金運用能力,接受金融大市場的競爭。


城鎮人口比率與人身險保費

新型城鎮化開啟其與人身保險的良性互動機制

城鎮化進程是保險行業發展的重要推動力量,保險的發展也將為城鎮化的推開提供支持。城鎮化水平的高低直接體現為城鎮化率的水平,即一個地區常住于城鎮的人口占該地區總人口的比例。過去三十年,中國城市化進程以世所罕見的速度推進,從1978年的17.92%提高到2012年的52.57%,平均每年提高1 個百分點左右。在此區間,人身險保費增速與城鎮化率增速基本保持同向增長,且增速超過城鎮化率增速,大約為20%左右。

新型城鎮化對保險的拉動基于以下四個方面:

第一,居民經濟實力。目前我國恰處于新型城鎮化進程中,這作為未來一段時間的社會趨勢,首先將通過繼續推動經濟增長、國民財富積累的方式,拉動人們對保險產品的需求和購買能力。

第二,居民風險態度。與傳統的養兒防老不同,以城鎮化后的家庭小型化為趨勢,城鎮化將極大的打破一大批子女共同贍養老人的養老風險防范措施,要求居民轉變年老風險的化解方式,進而可以增大保險需求。同時,居民從農村流行城市,將接觸更現代的生活習慣消費觀念和金融氛圍,提高對風險的理解和認知,在風險態度、理財意識各個方面發生改變。

第三,保險產品競爭力。具體體現為保險資金的運用能力得到加強。險資投資方面,我國80%的保險資金被投資于固定收益類資產中,新型城鎮化背景下一大批項目建設將為險資投資提供有價值的選擇。特別是隨著以城投債為代表的國內債券市場發展和完善,險資投資收益也將在投資工具和投資收益方面得到進一步保障。 2012年投資渠道放開以來,以公路、鐵路、核電、風電、火電、水電、水利、煤炭等重大民生行業為代表的債權投資計劃大力發展,金額超過2000億元。

第四,政府制度建設。新型城鎮化與城鎮化的區別,從字面上看是“新型”,從實質上看,是具有以人為本、生態、和諧、公平、可持續等特征的城鎮化,這將涉及包括收入分配、戶籍、住房、土地流轉和社會保障等多重體制改革。

從保險對新型城鎮化的有利影響來看,第一是險資投資,壽險資金的長期性與城市化進程中基礎設施和房地產建設的資金需求吻合。第二是社會穩定功能,保險的發展將有利于社會的穩定,為城鎮化進程中凸顯的一系列社會問題提供有效解決途徑,是新型城鎮化不可或缺的一部分。總之,二者是一個良性循環。


城市和縣域不同收入階層的家庭商業人身保險參保率

多層次社會保障體系構建為商業保險提供巨大空間

構建多層次的社會保障體系是我國社會發展完善的重要任務,這將進一步彰顯我國商業保險的發展的巨大潛力。

對比發達國家,我們發現,即使是社會醫療保險發揮主導作用的國家,商業健康保險在醫療保障體系中的作用也不容忽視。

根據瑞士再保險公司研究報告的預測,隨著人口增長、經濟發展和價格通脹,假設我國醫療衛生開支總額占國內生產總值的比例維持2010年水平,到2020年我國醫療保障缺口將達到730億美元,占亞太地區總缺口的37%。可見,單一的基本醫療保障應當快速增長的醫療費用,往往不堪重負,發展商業健康保險將成為分擔醫療費用的重要途徑。

2013年9月13日,國務院公布《關于加快發展養老服務業的若干意見》,明確提出要充分發揮市場在資源配置中的基礎作用,逐步使社會力量成為發展養老服務業的主體。特別強調逐步放寬限制,鼓勵和支持保險資金投資養老服務領域。開展老年人住房反向抵押養老保險試點。

保險資金投資現代養老社區是壽險商業模式的重要創新,有助于延伸壽險產業鏈。投資養老社區可帶來保費收入和投資收益率的雙重提升。國內主要壽險公司已邁開投資養老地產的步伐。養老地產的投資期長與保險公司負債的久期契合度高。

養老地產的盈利來源主要有五個方面:最主要的收入來源是開發收入和租金收入,即通過銷售或者出租的方式獲得回報。此外,開發商還通過提供各類服務和輸出管理獲得服務收入和管理收入,通過開發并經營物業使物業本身價值得到提升。由于國外政府對養老產業提供政策優惠,國外養老地產的回報率較高,通常在10%以上,高于其他商業地產。


中美財產保險業承保業務績效對比(2011~2013)


外出農民工參加社會保障的比例

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